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2016四大投资焦点趋势 日股有望强势不坠

发布时间:2020-06-04   浏览量:984   

 

2016四大投资焦点趋势 日股有望强势不坠

从去年8月下旬人民币汇率大贬、台股824股灾、国际油价跌跌不休,及宏达电大亏损等,到今年1月陆股熔断风波、苹概股落漆等利空不断,使投资人信心不足,转而保守观望,金猴年的市场趋势,又会如何变动?

《时报周刊》整理过去半年来的利多题材,包括「电动车概念股」、「油价下跌受惠股」、「台塑四宝由亏转盈」,及「欧日基金绩效旺」等。

这些报导主题都在日后证实,的确在2015年颳起投资旋风,更无畏近来的大盘波动与全球经济震荡,法人也认为,这几大题材依然是2016年的投资趋势,非常值得参考。

特斯拉续领风骚

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特斯拉「Model S」去年销量年增49%,达市场预期,台厂供应链今年续旺。

电动车大厂特斯拉(TESLA),去年Q2起股价连番走扬,也带动相关台厂供应链股价狂飙;专家估算,光是电池产业,每年可替市场创造近1,500亿台币的营收,商机不可限量。

当时本刊《特斯拉概念股飙风再起》文中,所看好的个股,如减速齿轮箱供应商「和大」、专做汽车连接器的「F-贸联」,及全球最大电源供应器商「台达电」等,都随着电动车话题受到瞩目。

展望今年,车用电子股依然是法人看多题材,即使油价崩跌,特斯拉也没在怕!据统计,去年特斯拉电动轿车「Model S」,在美国销售量年增49%,至25,700台,将日产电动车「Leaf」远远抛在脑后。

而和大在1月股价创下天价,达到141元,较2014年底仅56元,股价狂飙连跳,进军去年10大飙股之一。和大董事长沈国荣表示,今年3月起,客户的项目订单开始出货,月营收将首度站上5亿元台币,加上新台币兑美元汇率加速贬值,还可坐拥汇兑收益。

特斯拉的产销状况符合市场预期,F-贸联同样受惠出货畅旺,去年12月营收达8.51亿元新高,月增13.12%,估算今年生产量至少7万台以上,相关连接线组出货量将年增超过30%。

油价仍低档盘旋

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虽一度爆出收贿丑闻,但台塑四宝全年仍大赚1,414亿元。

国际油价去年来持续下滑,近期原油曾跌破每桶30美元大关,而对于燃油成本占4成,受惠最大的航空双雄,今年同样受法人看好;加上持续引进波音等大型客机,可省下10%∼15%的耗油量,法人上看今年华航目标价14元,长荣航可达22.5至24元。

本刊去年《燃料省40%,油价下跌受惠股》文中,专访元大宝华经研院院长梁国源,认为随着国际节能减碳趋势、原油供过于求,及美元走挺导致购油成本提高,使石油需求降低等因素,今年油价反弹机会不大。事实上,直到今年元月为止,油价确在低档盘旋,证实当时报导的预测精準。

至于华航在去年Q4,因加开日本及墨尔本新航线,使业绩持续畅旺,日本航线去年占整体获利22%,而增加班次也有效提高营收获利;此外,货运部分也携手阳明海运及中华邮政,将有利于增加今年Q1营收,法人预估华航今年Q1EPS 0.32元。

但受到燃油附加费调降,也影响航空业收入,华航去年12月营收为117.39亿元,较去年同期减少9.57%;不过,华航去年承作燃油避险,未实现损失仅2.88亿元,相较2009年时,避险操作大亏264亿元,这次损失程度非常轻。

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油价低,航空双雄成本更下降,法人上看华航目标价14元。

长荣航部分,今年预计引进7架B-777客机,及持续布局新航点,预估今年载客率能提高10%,突破去年的1,000万人次;而去年营收也达1371.7亿元,年增3.06%。

另一方面,油价探底使石化产业获利倍增,本刊去年《无惧收贿案,台塑四宝获利成长20倍》文中提到,台塑四宝(台塑、南亚、台化、台塑化),在去年Q2获利暴增,当季EPS从Q1成长58%,到Q2成长2095%,其中又以台塑化涨幅最大,再度吸引投资人关注。

因炼油成本持续下降,统计四宝全年业绩,表现最佳的台塑化,获利达473.01亿元,年增421%,EPS也达4.97元;台塑获利308.87亿元,年增72.8%,EPS也有4.85元,台塑四宝共获利1,414亿元,缴出比预期更棒的成绩。

欧日基金绩效强

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2015年境外基金前10名

据投信公会统计,去年国人持有的股票型基金规模,已开发欧洲股票型基金,高居各区股票型基金之冠;而摩根史坦利也统计,高达95%的欧股基金打败大盘,去年平均涨幅也达16%。

本刊去年《瞄準经济复甦,欧股型基金正夯》文中提出,2015年Q3的欧洲企业财报,获利优于预期,建议瞄準景气循环股及金融股好标的,加上欧洲持续扩大货币宽鬆,基本面脚步很稳。

而2016年以来景气震荡,全球股市遭大幅修正,欧股基金却无惧外界纷扰,吸金数亿美元,持续资金净流入。法人表示,今年景气慢成长,欧股成长动能由企业获利带动,应精选企业与採集中持股策略。

日股基金也是闪耀之星,1月时无畏利空不断,单周资金便净流入20.3亿美元,再度蝉联全球股市吸金王,表现一枝独秀。法人认为,日股在政策与企业获利加持下,基本面本来就不差,在受开年来国际恐慌情绪笼罩下,日本央行也实施扩大宽鬆,自然吸引大量资金进场。

此外,本刊去年中《企业获利创新高,日本基金吞大补丸》文中也提到,日企获利连3年正成长,2014的EPS更创35年来新高;且企业回馈不仅刺激消费动能,日圆大幅贬值,更有助内需景气股表现,日股今年有望强势不坠。

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